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 La consultora Mercer evaluó 43 países, considerando el nivel de beneficios que entregan los sistemas, su sostenibilidad y la confianza que generan. Chile y Uruguay son los mejor evaluados de la región.

Diario Financiero 16 Mar 2022 POR NATJA MUÑOZ C.

Un total de 43 países fueron evaluados por sus sistemas de pensiones, por la consultora internacional Mercer.

En el desglose, los mejor evaluados fueron Islandia, Holanda y Dinamarca, mientras que los de peor desempeño fueron Filipinas, Argentina y Tailandia.

A nivel latinoamericano, las pensiones son un importante desafío, dadas las críticas que hay a los montos de reemplazo que entregan estos sistemas. Así, Chile se encuentra en el lugar 16, con 67 puntos de 100 posibles; Uruguay en el lugar 20, con 60,7 puntos; Colombia en el 25, con 58,4 puntos; Perú en la posición 29, con 55 puntos; le sigue Brasil en la casilla 30 con 54,7 puntos; México en la 37, con 49 puntos; y Argentina en el lugar 42, con 41,5 puntos, solo por delante de Tailandia.

El ranking evalúa los sistema en tres dimensiones: adecuación, donde se mide el nivel de beneficios que entrega; sostenibilidad, donde se mira la capacidad de entregar pensiones en el futuro a pesar de las presiones demográficas y económicas; e integridad, que aborda aspectos relacionados a la capacidad del sistema de dar confianza a la comunidad en el largo plazo.

Desempeño de los países

Los resultados de este año muestran diferencias respecto de la versión anterior, donde Argentina, Colombia y Perú sufrieron caídas en su evaluación; Brasil y México tuvieron alzas; mientras Chile se mantuvo inalterado y Uruguay está siendo medido por primera vez.

En Argentina, en 2008, se expropiaron las cuentas individuales de los trabajadores por un monto superior a los US$ 31.000 millones (equivalentes a un 12% del PIB), traspasando a un régimen de reparto de beneficio definido.

En tanto, en Chile, se realizaron tres retiros de fondos entre 2020 y 2021 para afrontar la pandemia, que implicaron un desembolso de US$ 49.706 millones (un 29% de lo que había cuando comenzaron los giros). Debido a esto, los saldos disminuyeron 24,3% en hombres y 33,3% en mujeres, lo que afectará la tasa de reemplazo y, probablemente, una caída el índice en el futuro, si es que no se toman medidas para contrarrestar eso, como la creación de una Pensión Básica Universal que entrega el Estado, que no alcanzó a ser incluida.

En Perú también se realizaron múltiples retiros de fondos en 2016, y luego en el período 2020-2021 por motivo de la crisis sanitaria. Ellos suman US$ 27.151 millones, un 79,5% de los fondos que había en abril de 2016, cuando se aplicó por primera vez esta medida. El informe recomienda al país que “reduzca el acceso a activos de pensiones previo a la edad de jubilación”.

En México se han tomado medidas para incrementar el ahorro. En enero, se aprobó una serie de reformas como el aumento gradual de la tasa de cotización al sistema de cuentas individuales, pasando de 6,5% a 15%; y una reducción de las semanas que se debe cotizar para tener derecho a una pensión.

Desafíos por delante

De acuerdo a la Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones (FIAP), las recomendaciones generales del informe de Mercer se enfocan, entre otras cosas, en aumentar la edad de pensión estatal, revisar los parámetros de los sistemas de pensiones y fomentar el ahorro privado, que ha sido uno de los puntos que mayor debate genera en los países de la región.

De acuerdo a este organismo, el gran desafío de los sistemas de pensiones en el mundo es el envejecimiento de la población y el aumento de las expectativas de vida.

Al consultarle a la FIAP sobre posibles reformas que los países pudieran implementar para aumentar las pensiones, afirmaron que un ejemplo es la pensión garantizada universal (PGU) de Chile, la que fue promulgada el 29 de enero de este año, y que apunta a entregar una base a las personas que reciben menos de cierto nivel de beneficios.*